home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 061989 / 06198900.016 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1995-02-24  |  2.9 KB  |  66 lines
  1. <text id=89TT1575>
  2. <link 89TT1908>
  3. <title>
  4. June 19, 1989: "Lead, Follow, Or Get Out Of The Way"
  5. </title>
  6. <history>
  7. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  8. June 19, 1989  Revolt Against Communism              
  9. </history>
  10. <article>
  11. <source>Time Magazine</source>
  12. <hdr>
  13. BUSINESS, Page 43
  14. "Lead, Follow, or Get Out of the Way"  
  15. </hdr><body>
  16. <p>    For all his clout in Hollywood, Martin Davis, 62, would
  17. never be mistaken for a movie mogul. He is a soft-spoken man who
  18. clearly lacks the bravura of his former boss, producer Samuel
  19. Goldwyn, for whom Davis once worked as an office boy and press
  20. agent. But Davis is a man in a hurry. He leapfrogged to the top
  21. of Gulf & Western over two more senior executives after the
  22. death of conglomerateur Charles Bluhdorn. It took Davis just six
  23. years to transform Gulf & Western from an unwieldy, 1960s-style
  24. pastiche of unrelated companies into the more focused media
  25. giant that he renamed Paramount Communications the day before
  26. he launched his bid for Time Inc. He is fond of exhorting his
  27. employees to "lead, follow, or get out of the way."
  28. </p>
  29. <p>    A native of the Bronx, Davis joined Paramount in 1958 as
  30. director of sales and marketing. After G&W bought the studio in
  31. 1966, Davis quickly rose to become the principal deputy to
  32. company founder Bluhdorn. When Davis gained control of the
  33. company in 1983, he immediately spun off some 100 subsidiaries,
  34. ranging from zinc mines to sugar plantations. Within 2 1/2
  35. years, he reduced the company's size by half.
  36. </p>
  37. <p>    Using the proceeds from the sell-offs, Davis then began
  38. acquiring media properties like Esquire magazine and the
  39. Prentice Hall publishing firm. Wall Street applauded the
  40. restructuring and sent G&W's stock on a climb that earned
  41. shareholders a 240% return on their investment from 1983 to
  42. 1988. Davis became one of the highest-paid CEOs, reportedly
  43. earning more than $16 million in total compensation last year.
  44. </p>
  45. <p>    Some former employees say Davis is an authoritarian manager
  46. who sometimes has difficulty keeping talented subordinates.
  47. Among the top-level Paramount executives who have gone to rival
  48. companies: Barry Diller, now chairman of Fox Inc.; Michael
  49. Eisner, chief of Walt Disney; and Dawn Steel, head of Columbia
  50. Pictures. Davis told FORTUNE in 1984 that he was "thrilled" to
  51. have made the magazine's annual list of toughest bosses. FORTUNE
  52. quoted a business associate saying, "He exceeds all of the
  53. qualifications for the category of s.o.b."
  54. </p>
  55. <p>    Davis still tells friends that Goldwyn never got his name
  56. straight, referring to him as "Marvin." That slight dogs the
  57. Paramount chief to this day: he is often confused with Marvin
  58. Davis, the Denver oilman who is making a bid for Northwest
  59. Airlines. As the struggle for control of Time Inc. heats up,
  60. Martin Davis' relative obscurity is likely to end.
  61. </p>
  62.  
  63. </body></article>
  64. </text>
  65.  
  66.